交易路，不孤独。欢迎来到夜读栏目，本期内容来自期货日报文章。欢迎大家下载金十期货APP（点击下载地址），订阅交易夜读专栏！ 【期货交易夜读音频版】 女声普通话版 下载mp3 投资者一门心思找靠谱的进出场时机，好从这个机会多、风险也大的市场里赚钱。成交量是个关键因素，它就像市场的 “体温计”，能反映出价格涨跌背后多空双方的博弈情况，帮投资者判断什么时候该进场、什么时候该出场。众多纷繁复杂的分析方法里，成交量大小这一关键要素，宛如隐藏在市场深处的神秘密码，悄然诉说着价格走势的秘密，为我们精准捕捉期货的进出场信号提供重要线索。 成交量与价格趋势的关系 成交量，简单来说，就是在特定时间内期货合约成交的数量。它是市场活跃度的直观体现，也是多空双方博弈激烈程度的反映。一般而言，成交量与价格趋势之间存在着紧密且微妙的联系。 在上升趋势中，健康的市场状态通常伴随着成交量的逐步放大。当价格持续上涨时，每一次价格的抬升都吸引了更多的市场参与者加入多头阵营。大量的买单涌入，推动成交量同步增加，这表明市场上的多方力量强劲，对价格上涨充满信心。例如，在原油期货的某次上涨行情中，随着国际局势紧张，原油供应预期减少，投资者纷纷看多原油价格。在价格从每桶50美元上涨至70美元的过程中，成交量从日均10万手逐步攀升至20万手以上，成交量的放大与价格上升相互印证，进一步确认了上升趋势的有效性。 相反，在下跌趋势中，成交量往往也呈现出放大的态势。当价格开始下跌，持有多头头寸的投资者为了避免损失，纷纷选择抛售手中的合约，导致卖盘大量涌现。同时，一些看空的投资者趁机入场做空，进一步增加了市场的交易量。比如，在农产品期货市场，当某农产品因丰收预期导致价格下跌时，成交量会显著放大。原本日均成交量在5万手左右，在价格下跌过程中可能飙升至10万手以上，显示出市场上空方力量占据主导，下跌趋势得以延续。 利用成交量大小判断进场信号 突破时的大成交量 价格突破关键阻力位或支撑位是重要的进场信号之一，而此时成交量的大小对于判断突破的有效性至关重要。当价格试图突破长期的阻力位时，如果成交量大幅放大，这通常意味着市场上有大量的资金认可此次突破，多方力量集中爆发。这种情况下的突破往往更具可信度，后续价格继续上涨的可能性较大。 例如，在黄金期货市场，某段时间内价格一直在1800美元 / 盎司附近的阻力位徘徊。当价格突然向上突破这一阻力位时，成交量从日均8万手迅速放大至15万手以上。这一大成交量表明市场上的多头力量积极入场，推动价格成功突破。此时，投资者可以将这一信号视为一个良好的进场时机，跟随市场趋势做多黄金期货。 缩量回调后的放量反转 在上升趋势中，价格常常会出现回调。当回调过程中成交量逐渐萎缩，表明市场上的卖压在逐渐减轻，多头力量只是暂时休整。而当价格回调到一定程度后，若成交量再次放大，且价格出现反转向上的迹象，这往往是一个绝佳的进场信号。 以螺纹钢期货为例，在价格上升过程中，出现了一波回调。在回调初期，成交量从日均15万手逐渐减少至5万手左右，显示出市场交易活跃度降低，空头力量减弱。随后，成交量突然放大至10万手以上，同时价格开始反弹向上。这一放量反转的信号表明多头力量重新聚集，市场有望延续上升趋势，投资者可趁机入场做多。 利用成交量大小判断出场信号 天量见顶 在价格上涨过程中，如果成交量突然急剧放大，达到一个极高的水平，形成所谓的 “天量”，这往往是一个危险信号，可能预示着价格即将见顶。天量的出现意味着市场上的多头力量在短期内集中释放，后续缺乏足够的资金继续推动价格上涨。同时，大量的卖盘也可能在此时悄然涌现，导致价格面临巨大的下行压力。 比如，在股指期货市场，当市场处于牛市后期，价格持续攀升。某一交易日，成交量突然从日均30万手飙升至80万手以上，而价格虽然在当日仍有所上涨，但涨幅明显收窄。随后几个交易日，价格开始掉头向下，这表明之前的天量很可能是市场见顶的信号。投资者在看到这种天量出现时，应警惕价格下跌风险，考虑及时出场，锁定利润或避免损失。 量价背离 量价背离也是判断出场信号的重要依据。当价格继续上涨，但成交量却逐渐萎缩，或者价格下跌，成交量却没有相应放大，这就形成了量价背离的现象。量价背离表明市场上的推动力量正在减弱，价格走势可能即将发生反转。 以白糖期货为例，在价格上涨过程中，成交量起初随着价格上升而逐渐放大。但在后期，价格虽然仍在缓慢上涨，成交量却开始逐渐减少。这种量价背离的情况持续一段时间后，价格往往会出现下跌。投资者一旦发现量价背离的信号，应谨慎对待，适时出场，避免在价格反转时遭受损失。 成交量分析的注意事项 虽然成交量大小在观测期货进出场信号方面具有重要作用，但投资者在使用成交量分析时也需要注意一些问题。首先，成交量分析不能孤立进行，需要结合价格走势、技术指标等其他分析方法综合判断。单一的成交量信号可能存在误导性，只有多种分析方法相互印证，才能提高信号的准确性。 其次，不同期货品种的成交量特性有所不同。一些热门品种，如原油、黄金等，成交量通常较大，市场流动性好；而一些相对冷门的品种，成交量则较小。投资者需要了解所交易品种的成交量特点，以便更准确地解读成交量信号。 此外，市场情况复杂多变，成交量信号也并非百分百准确。有时候，突发的重大消息或市场操纵行为可能会导致成交量出现异常波动，干扰正常的信号判断。因此，投资者在依据成交量信号进行交易决策时，要保持谨慎，合理设置止损和止盈位，以应对可能出现的风险。 成交量大小作为期货交易中的重要参考指标，为投资者提供了丰富的进出场信号。通过深入研究成交量与价格趋势的关系，准确把握突破、回调、反转等行情中的成交量变化，投资者能够在期货市场中更敏锐地捕捉到交易机会，提高交易的成功率和盈利能力。但同时，投资者也应充分认识到成交量分析的局限性，综合运用多种分析手段，谨慎制定交易策略，才能在期货交易的道路上稳健前行。